——起底美國金融霸權禍亂全球經(jīng)濟系列述評之一
新華社記者 鄧茜 許嘉桐
近期,硅谷銀行等多家美國金融機構關停,引發(fā)歐美銀行業(yè)持續(xù)震蕩。從美元霸權,到債權霸權,再到資本霸權,美國金融霸權多方位禍亂全球經(jīng)濟穩(wěn)定。美元霸權是美國金融霸權的重要抓手。剖析近期歐美銀行業(yè)危機根源,美元霸權以及美聯(lián)儲貨幣政策正是全球經(jīng)濟風險加劇、世界財富遭多輪收割的始作俑者。
把持美元霸權,美國坐享全球“鑄幣稅”,對世界實施“日常收割”。
美國從二戰(zhàn)后逐步確立美元霸權,美元長期充當全球儲備、支付和定價工具。根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)等機構數(shù)據(jù),2022年第三季度,美元在全球外匯儲備中占比近60%;2023年1月,美元在全球支付體系中占比約40%。
由此,美國以一張成本僅約17美分的百元美鈔,就可從其他國家換取價值相當于100美元的商品和服務。時至今日,全球旅行者無論在海外購買“哪國制造”,最后收到的多是以美元計價的信用卡賬單。美元如此深度融入國際交易體系,“收割世界”早已成為美國的日常操作。
法國前總統(tǒng)戴高樂半個多世紀前就曾指出,“美國享受著美元所創(chuàng)造的超級特權和不流眼淚的赤字,用一錢不值的廢紙去掠奪其他民族的資源和工廠”。從“黃金美元”“石油美元”到“信用美元”,再到如今的“債務美元”,多年來,美國不惜窮盡軍事、金融、貿(mào)易等一切手段,包括20世紀80年代與日本簽訂《廣場協(xié)議》迫使日元升值,多次攪動歐洲地緣政治局勢沖擊歐元前景,以及動輒對他國采取凍結(jié)資產(chǎn)、長臂管轄等手段,牢牢把控美元霸權,坐收漁利的同時把風險輸出。
把持美元霸權,美國利用擴張周期,大量超發(fā)美元,助推全球資產(chǎn)泡沫,對世界實施“繁榮收割”。
為提振本國經(jīng)濟,美國打開貨幣供應“閘門”,制造全球市場繁榮假象。2008年國際金融危機后,美聯(lián)儲出臺多輪量化寬松政策,2020年新冠疫情暴發(fā)后又實施“無上限”量化寬松,推升全球通脹至四十年來高點,形成巨大資產(chǎn)泡沫,加劇全球經(jīng)濟風險。
美元超發(fā)給美國帶來“一代人未曾見過的通脹壓力”,更令其他經(jīng)濟體遭受“重災”。今年2月,阿根廷年化通脹率自1991年來首次超過100%。多國通脹加劇,民生堪憂。而大多數(shù)超發(fā)的美元通過進口他國商品、投資他國資產(chǎn)等方式輸出,幫助美國收割他國財富。美國聯(lián)邦預算問責委員會數(shù)據(jù)顯示,美聯(lián)儲過去三年推出的寬松政策中有4.7萬億美元流入市場。另據(jù)美國商務部數(shù)據(jù),2022年美國進口額顯著增長,帶動貿(mào)易逆差額飆升至創(chuàng)紀錄水平。
美元超發(fā)制造嚴重背離實體經(jīng)濟的“非理性繁榮”,加劇全球金融市場動蕩。過去幾年,受美聯(lián)儲放松銀根影響,美股等資產(chǎn)率先水漲船高,擾動資本市場,導致全球市場經(jīng)歷“過山車”式行情。西班牙《經(jīng)濟學家報》刊文指出,在多年寬松貨幣政策導致市場持續(xù)產(chǎn)生泡沫后,麻煩就在眼前。
把持美元霸權,美國利用緊縮周期,在全球制造債務陷阱,對世界實施“深度收割”。
自去年3月以來,美聯(lián)儲已連續(xù)9次加息,當前利率升至2007年9月以來最高水平。這導致全球流動性快速收緊、多種貨幣大幅貶值、新興市場資本外流,以美元計價借貸的國家清償債務壓力驟增。根據(jù)IMF數(shù)據(jù),超過60%的低收入國家面臨債務困境。
根據(jù)過往危機的經(jīng)驗,當一些國家陷入債務困境時,當?shù)刭Y產(chǎn)就有遭美國資本收割的風險。1998年,在回應美國《華爾街日報》提出“美國能否經(jīng)受住亞洲金融危機”問題時,時任耶魯大學管理學院院長杰弗里·加滕表示,美國大公司應當在亞洲堅持到底,利用前所未有的機會,以極低成本進入此前禁止外國大量投資的行業(yè)。后來發(fā)生的事實正如加滕所言,全世界至今記憶猶新。
縱觀歷史,一放一收之間,美國借助美元霸權轉(zhuǎn)嫁經(jīng)濟風險,且能從危機中率先復蘇。2008年國際金融危機爆發(fā)后,歐盟人均GDP用了13年才恢復至2008年水平,而美國只用了兩年。短暫震蕩、恢復“元氣”后,美國繼續(xù)玩轉(zhuǎn)收割世界的“游戲”。
然而,美國對美元霸權的濫用、對全球金融基礎設施的武器化操弄,以及不負責任的貨幣政策,正在產(chǎn)生反噬效應。根據(jù)IMF數(shù)據(jù),與20年前相比,美元在全球央行國際儲備中的占比已下降超過10個百分點??深A見的是,這一下降趨勢遠未結(jié)束。
(新華社北京4月3日電)